Raízen dá mais um passo para ampliar seus ganhos de eficiência e superar a crise

A Raízen S.A., joint venture entre Cosan e Shell, informou que assinou com sua subsidiária Raízen Energia S.A., cujo foco está na produção de açúcar, etanol e bioenergia, um “Protocolo e Justificação de Cisão Parcial da Raízen S.A. com versão do Acervo Líquido Cindido para Raízen Energia S.A.” Segundo as empresas, a operação, que depende da aprovação dos acionistas da Raízen S.A., tem por objetivo otimizar estruturas de capital e gestão, “concentrando a participação societária detida pelo grupo econômico do qual fazem parte as companhias em sociedades do exterior”.

As companhias esclareceram, em comunicado, que a operação não resultará em aumento de capital ou na emissão de ações da Raízen Energia. Dessa forma, não é preciso estabelecer uma relação de troca de ações entre ambas. Os custos e despesas da cisão parcial, que poderá gerar ganhos de eficiência administrativa e financeira, estão calculados em R$ 422 mil. A parcela cindida da Raízen S.A. que será transferida para a Raízen Energia será composta por R$ 7,869 bilhões em elementos ativos e passivos.

Atualmente, o capital social da Raízen S.A. é de quase R$ 7 bilhões, e o da Raízen Energia supera R$ 20 bilhões. A operação proposta faz parte de uma estratégia que busca reduzir o endividamento do grupo e gerar mais valor aos acionistas, e envolve reciclagem do portfólio de ativos, simplificação da operação, redução de despesas e racionalização de investimentos. A Raízen encerrou o exercício 2024/25, em março, com dívida líquida de R$ 34,3 bilhões, 79% maior que no fim do ciclo 2023/24, e alavancagem (relação entre dívida líquida e Ebitda) de 3,2 vezes.

Como parte do plano, a Raízen já anunciou a venda da Usina de Leme, em Piracicaba (SP), por R$ 425 milhões. Nos últimos dias, também comunicou aos acionistas que sua subsidiária Raízen Fuels Finance S.A. precificou a emissão de US$ 750 mijlhões em notes com vencimento em 2032 e cupom de 6,25% garantido pela companhia e pela Raízen Energia. As notes serão distribuídas em operações isentas de registro nos Estados Unidos para investidores institucionais qualificados e para cidadãos não norte-americanos que vivem fora dos EUA, e a operação deverá ser concluída no próximo dia 8 de julho.